经纪商与太欣新材料科技行业_零售外汇行业-金投外汇-金投网

　　上世纪末九十年代，在线外汇交易初露头角。十年多的光景，它已经成为全球成长最快的太欣新材料科技、媒体争相报导的“金融新星”。投身外汇交易的人越来越多，提供的服务和科技也越来越发达，逐渐形成了一个崭新的行业——零售外汇行业。

　　目前，嘉盛、福汇、Fx Pro等外汇经纪商已雄心勃勃地准备上市，花旗集团和德意志银行等金融大佬也跟风，推出了服务百姓的炒汇业务。有意思的是，就连比尔-盖茨也按捺不住，当起了美国外汇经纪商Oanda的股东。而微软旗下的MSN，已经和丹麦经纪商——盛宝银行联合推出了MSN Trader外汇平台。

　　在这里，金投网（）编辑和读者朋友们一起，先回顾整个行业的历史，再跑到在线交易兴盛繁荣的国家里，细细地观光一番。

　　论起在线外汇交易的诞生，一家名叫Money Garden的公司居功至伟。正是它发明了第一款外汇交易平台，老百姓坐在家里，动动鼠标就能炒外汇了。后来，创始人又和行业的有识之士们一道，积极地推动白宫，给美国的外汇行业引入了政府监管和行业自律监管，保障了客户的资金安全。

　　行业诞生期，是业内人士摸黑前进的年月。这一时期打下了重要的行业基础--指明了获利模式，写下了游戏规则，培育了一批行业人才，为后来的兴盛做出了重大贡献。

　　行业迅速扩大，然而不如意事不约而至。这时候也出现了一批不良公司，专门欺诈客户。它们通过黑平台*或卷款潜逃的方法，侵吞客户资金，客户投诉不断，行业的纷乱让潜在客户踌躇门外。

　　那些诚信经营、励志进取的外汇经纪商有苦难言，有什么方法，才能使诚信公司与不良公司划清界限？美国提供了经典范例。

　　美国的一批行业先行者注意到没有行业监管的话，很可能陷入失控的状态，于是向华盛顿的国会议员建言，最终促成《商品期货现代化法案（2000年版）》（CFTC Commodity Modernization Act）的达成。这项由克林顿总统签署的法案，使得美国零售外汇行业进入了法制管理的时代。大量的不良公司被清洗出局。

　　除了美国之外，截止至2010年底，英国、瑞士、澳大利亚、加拿大、日本、韩国、香港、新加坡、以色列、塞浦路斯、迪拜均针对零售外汇，设立了政府和/或行业自律监管。有的监管机构是大一统的混业监管，就像英国的金融服务管理局（FSA）和瑞士的金融市场监管委员会（FINMA），有的就专门针对某个行业，如美国的国家期货协会（NFA）。从上述国别可以看出，凡是建立起监管的国家，大多有着发达的金融业。

　　除了美国之外，截止至2010年底，英国、瑞士、澳大利亚、加拿大、日本、韩国、香港、新加坡、以色列、塞浦路斯、迪拜均针对零售外汇，设立了政府和/或行业自律监管。有的监管机构是大一统的混业监管，就像英国的金融服务管理局（FSA）和瑞士的金融市场监管委员会（FINMA），有的就专门针对某个行业，如美国的国家期货协会（NFA）。从上述国别可以看出，凡是建立起监管的国家，大多有着发达的金融业。

　　不过，在许多国家，金融监管还是落后于产品创新。比方说这些国家的政府部门，对股票、期货、国债、保险、资产管理进行了监管，独独没有照顾到在线外汇行业。

　　这并不意味着不能买卖外汇，而是必需付出高昂的交易成本--必需与银行交易，客户只能接受银行高得吓人的点差和手续费。通常来说，与英美相比，这些国家的外汇交易费用要高出十倍以上。

　　在这种政策环境的拘束下，无法诞生合乎本地法律的外汇经纪商，造就了这些国家和地区，地下外汇的活动异常活络，例如台湾。

　　对全世界而言，零售外汇行业都是一个新兴领域。在没有互联网的时代，在普通民众的眼中，外汇还是个陌生事物。当时的外汇产品，只包括一些外汇期货合约，单一简陋。2000年前，美国的在线外汇交易刚有雏形。因为入行的门槛较低，提供外汇交易的公司数量一度达到四五百家。

　　这一时期的典型特征就是鱼龙混杂，一方面，一些公司通过积极的创新，完善获利模式和行业游戏规则，期望后来的成功；另一方面，一些公司干脆铤而走险，利用平台滑点等伤害客户，或者在客户要求提款的时候，百般刁难，拖延时间，同时引诱客户，再次入户，落入轮回之中，万劫不复。

　　2000年到2002年这两年，美国实现了零售外汇的行业阳光化、交易专业化、价格透明化。关键因素有二。一是美国政府部门（CFTC）和行业自律组织（NFA）的监管介入；二是电子交易平台的普及。

　　2000年，《商品期货现代化法案（2000年版）》（CFTC Commodity Modernization Act），赋予了CFTC法律权限，使得美国零售外汇行业进入法制管理时代。几家领头的外汇公司，FXCM、MG、Gain，带头注册了CFTC和NFA的会员，开始积极配合CFTC和NFA相关的规定，公开公司的股东资料，披露财务报表，让客户可以在网络上查询外汇公司的资料，甚至还有客户投诉的资料。从2000年起，CFTC加大执法力度，将所有的地下外汇公司移送法办，不然就是驱逐出境。同时，要求所有提供外汇保证金交易的公司在CFTC注册，公开财务资料，并逐年提高净资本额从25万美金到500万美金。那些还能活下来的外汇公司都乐于配合这些新出台的政策，因为大家知道，外汇保证金这行业的春天终于来了。

　　到了2002年底，芝加哥许多知名的期货公司，也发现了这个庞大的商机，开始提供外汇现货保证金交易。包括曾经盛名一时的美国上市瑞富和死对头曼氏，都开发了网上外汇交易平台，让期货客户用互联网炒外汇。

　　有一些期货公司，比如说Global Futures & Forex，干脆不搞期货，专心发展外汇交易。也有知名的网上股票公司，列如E*Trade，全美最大的网上股票公司，也开始提供外汇下单服务。

　　但真正的行业大事件，还是德意志银行和花旗集团的加入。德意志银行与FXCM合作，推出了dbFX的品牌，花旗则以CitiFX作为外汇品牌，争夺零售外汇市场。此类金融大佬声名赫赫，对于提升行业形象，吸引客户入资很有帮助。这样，在2008年，外汇零售行业开始向主流金融行业进化，无论是著名的财经电视台CNBC，还是F1大赛，都能经常看到外汇经纪商的广告和访谈。

　　在这一时期，外汇经纪商真正回归到产品的基本面，不再只靠经纪人拉客户，朋友介绍朋友，儿子和妈妈借钱，你骗我投资，我等你输钱的方式，而是开始强调外汇交易的公平，交易平台的研发，以及发展胜出其他金融产品的优势。

　　2008年，美国国会通过了新的《农场法案》（Farm Bill），进一步增强了CFTC全面监管场外零售外汇业务的权限。在这项法案中，CFTC获得了尚方宝剑，可以对场外零售外汇活动设定规则。在统治外汇经纪商的旅途上，CFTC获得了里程碑式的法律授权。

　　这法案除了将外汇保证金公司的净资本额提高到2000万美金之外，还将外汇经纪商的地位更进一步的提升。在此之前，所有在CFTC注册的公司，不管是搞期货还是弄外汇的公司，都统一称为FCM(Futures Commission Merchant)，而从2008年开始，外汇公司独立称为FDM (Forex Dealer Member)，以和期货公司有所区隔。在2010年，从事零售外汇业务的经纪商，甚至有了一个更细致的单独类别REFD（Retailed Exchange Foreign Dearlers，零售外汇交易商）。

　　经过了这么多年，外汇保证金公司终于媳妇熬成婆，在金融市场上真正拥有了独立的一席之地。后来，由于次贷危机的爆发，美国政府领教了金融杠杆的双刃剑的厉害，开始了去杠杆化的进程。

　　2010年10月18日，美国外汇行业开始降低交易杠杆，主要货币的杠杆调整为五十比一，而次要货币对则调整为二十比一。

　　英国采用混业监管，也就是说，无论是期货、外汇还是股票交易，都由一家统一的监管机构来监管。这家机构就是英国金融服务管理局（FSA UK）。

　　FSA UK是非官方性质的非营利独立组织，是根据英国《金融服务与市场法案》，（Financial Service and Markets Act 2000）成立的。它不属于政府机构，而是由英国金融业共同出资成立的有限公司，运营收入则来自于被监管的这些金融公司所缴交的会费，但是公司的董事会成员则由英国财政部官派。

　　FSA UK制定行业规范，调查非法经营，并具有强制执行的权力。只要是在英国成立非银行性质的金融公司，都必须在FSA UK登记注册，并接受FSA UK的监管。

　　英国佬对于金融诈骗可真的是当做一回事来看，特别成立一个单独的事业部来经营。英国的监管单位对于不公平的交易特别介意，所以政府特别开了个网站，教导客户在受到不平等对待的时候，如何自救与自保。

　　在瑞士，瑞士金融市场监督管理局(FINMA)对零售外汇行业实施监管。与英美不同，客户只能去瑞士的银行，开户炒外汇。

　　根据监管框架，尤其是按照《瑞士银行法案》，客户受到瑞士银行业安全标准的保护，包括一旦出现银行违约情况，每个债权人都享有赔偿保障。瑞士的银行，必须拥有1000万瑞郎以上的资本，才能够提供炒汇服务。

　　这种稳定的金融环境得益于2009年的行业整顿。在此之前，瑞士的零售外汇领域其实是鱼龙混杂的。当时，一些经纪商宣称拥有某些组织的监管，实际上不过是参与了某些反清钱协定。如果经纪商破产了，客户并没有办法取回自己的全额资金。随着行业整顿结束，瑞士金融市场监督管理局开始介入，瑞士经纪商的行业形象也大幅提升。

　　日本是最晚对外汇保证金实施监管的国家之一。日本金融厅（Financial Services Agency，简称FSA JP）全面负责对金融市场的监管工作。自然地，日本的外汇零售行业归其监管。

　　日本金融厅在2005年 7月 1日正式颁布《金融期货交易法修订法案》，要求经营外汇的机构进行注册，并对公司的资本金以及公司的经营人员的经验作了规定。所有经营外汇的公司在 2005年12月份之前必须完成注册，经审核后获得执照方能经营。还对客户资金和公司资产分离保管作了具体要求，对违法行为增补了具体惩罚措施。

　　日本外汇保证金监管正式生效，日本市场也走上了规范化发展的道路。《金融期货交易法修正案》法律颁布之后，成效明显，不良经纪商相继倒闭，经纪商的数目由500余家（法律颁布时）降到了现在的125家。值得注意的是，日本的外汇保证金市场取得了难以置信的成长， 仅2006年，日本的外汇保证金账户就增长 了一倍，而2007年年底，日本的个人外汇 保证金账户的数目，已经达到了300万。

　　1994年，香港证券和期货委员会颁布《杠杆外汇交易条例》对外汇保证金实施监管。当时，香港属于英国统治之下，而英国本土属于首先对零售外汇行业予以监管的国家，香港也自然地跟随其后，较早地对外汇保证金实施了政府监管。

　　根据香港《杠杆外汇交易条例》，香港本地经纪商的交易杠杆被控制在20：1以内。但是一些海外经纪商的香港办事处，代表海外经纪商提供更高比例的杠杆，例如美国福汇集团的香港办事处，就可以向香港居民提供100：1的外汇保证金杠杆。

　　新加坡金融管理局Monetary Authority of Singapore（MAS）有权管理所有新加坡的金融、银行体系与财金方面有关的事务。

　　根据2001年《证券期货法案》，新加坡对外汇保证金交易、证券交易、期货交易和其他金融活动开始监管。该法案与香港的监管法律相似太欣新材料科技，提高了外汇经纪商的准入门槛，但符合法律规定的公司可以取得外汇保证金经营资质。当前，在新加坡一共有17家注册的外汇保证金经纪商。

　　加拿大投资行业监管组织（IIROC）对外汇和所有证券实施同样的交易法律规定。对外汇交易商和 相关经纪商，IIROC提出了最低资本金要 求（前者是250，000加元，后者是75，000加元）。同时，IIROC颁布了其他一些法令，控制客户的交易风险。通过限制交易杠杆（基于对某一币种波动性和流动性要求，对即期风险保证金做出评估， 以确定是否采用限制政策），保护客户利益，防止赌场风格的过度投机。并且，为了防止交易者受到经纪商破产的伤害，它还为每个交易者提供了第三方承保的100万加元数额的金融保险。

　　随着2001年《澳大利亚证券和投资委员会法案》的出台，ASIC把零售外汇交易归入CFD合约类别，进行监管。这导致澳大利亚的外汇保证金交易市场成长迅速，并吸引一批国外的外汇经纪商进入澳大利亚。

　　毛里求斯共和国的金融委员会监管委员会（Mauritius Financial Services Commission，简称FSC），主要对该国的外汇、证券、保险行业进行监督和管理。

　　该国没有外汇管制，是非洲区域金融服务中心，离岸金融服务业发达，很多外国银行和国际金融公司在毛里求斯设立了分支机构。

　　FSC成立于2001年，其监管之下的毛里求斯金融安全居于全球领先水平。根据世界银行2010年度发布的最新全球经商环境报告，毛里求斯在进行审核的183个国家中排名第17位，被列为非洲经商环境最佳的国家；同时在年初美国传统基金会和《华尔街日报》联合发布2010年经济自由度指数中，毛里求斯仍然排名非洲第一。

　　塞浦路斯证券交易委员会（CySEC）成立于2003年，对塞浦路斯境内的零售外汇交易进行监管。2009年6月17号CySEC发布文件，要求经纪商必须向CySEC委员会提交申请，并获得塞浦路斯投资公司（简称CIF）的认证，才可以继续开展外汇交易。这意味着自2009年，外汇零售行业正式纳入政府监管之列。

　　塞浦路斯素以宽松监管、避税天堂而闻名。凭借其独特的税务环境和两大洲之间的优越地理位置，吸引着从传统的进出口企业到海外经纪商的各类海外公司。这个弹丸大小的美丽鸟国吸引了大量外国人，他们来这里投资、交易，乐此不疲。但是其过于宽松的金融环境，也使塞浦路斯曾因非法洗钱而声名狼藉。2004，年塞浦路斯政府出面试图改变这一局面实施监管政策，其中包括使用欧盟的监管法律（当然只是使用大部分的法律而不是全部），并且接受欧洲国会的领导。塞浦路斯在市场监管方面的做出的巨大努力，开始得到国际社会的认可，并开始洗刷掉非法洗钱的灰色形象。2010年，针对零售外汇行业的监管也进一步提升了这个岛屿国家的形象。

　　以色列也顺应大势，和美国CFTC、瑞士FINMA、英国FSA一样重视外汇零售监管。2010年，以色列启动对零售外汇行业的监管。以色列证券管理局将成为以色列外汇行业的监管机构，并为在以色列开展业务的外汇经纪商颁发执照，提供营销证明和资金安全监管。

　　第四、对误导性的广告营销予以警戒和惩罚。例如一些经纪商广告宣扬百倍甚至千倍的投资回报，使得一些外汇新手重仓交易，肆意进出。不得向客户提供投资建议。原因是经纪商与客户有直接的利益冲突，有可能向客户发送诱导性的高风险投资建议。

　　和白雪皑皑的西伯利亚林海深处一样，俄罗斯的外汇零售行业政策一度少为国人知。事实上，在俄罗斯，也有着政府监管落后于金融创新的尴尬。在广袤的俄罗斯大地，政府监管还是没有覆盖到。虽然俄罗斯拥有众多的外汇交易者和杰出的EA程序员，有着发达的互联网科技基础，但对于零售型外汇交易，显然俄罗斯政府还没有充足的准备。

　　每隔数月太欣新材料科技，俄罗斯的政府机关--金融服务管理局（FSFM）就会发出声明，强调它不是外汇经纪商的官方监管机构。外汇通在此特别提醒交易者的是，虽然一些俄罗斯外汇经纪商声称它们拥有FSFM的营销工作许可证，但这不意味FSFM就是俄罗斯外汇经纪商的政府监管部门。

　　俄罗斯的零售行业自律组织名叫KROUFR，与美国的国家期货协业（NFA）有些许的类似。它的网址是 ，不过，论起行业地位，KROUFR还是相当地稚嫩：

　　其二、美国国家期货协会具有强制加入的政策，只要是美国境内的外汇经纪商，必须强制注册，统一管理。在俄罗斯，KROUFR还是一家来去自由的地儿，这个组织主要起到行业协商的作用，有经纪商沙龙的味道。

　　目前，各国都在强化本国监管，俄罗斯政府如果在此时跟进，监管本国的外汇零售行业，或许就是行业福音。对经纪商而言，它们拥有了真正的机遇，获得了公平的监管环境。对俄罗斯政府而言，也可以获得相应的纳税收入。

　　正因为俄罗斯政府监管的缺失，所以一些知名的俄罗斯经纪商特意远渡重洋，去美国和英国等地，接受相应的监管，从而在外汇行业中，赢得自己的声名。例如FOREX CLUB，ALPARI等。

　　现在你已经学到了交易知识，很可能已经热血沸腾，迫不及待地想做外汇交易了。但是在你开启你的旅程前，你还需要一件事--找到一家好的外汇经纪商！

　　授人以鱼，不如授人以渔。外汇通编辑已经接到了许多读者的电话，他们很需要掌握方法，能够自己独立地选择，而不是听任各种广告的摆布。所以我们决定在这个章节和您分享心得。

　　从上世纪九十年代末，互联网给我们带来了许多好东西。能聊天的QQ，好玩的网游，还有论坛、博客……是的，这些都很棒。但对外汇交易者而说，最棒的礼物却是--

　　事实上，有了互联网，才有了提供在线交易的外汇经纪商，有了经纪商，才有了越来越多的外汇迷们。在互联网广泛应用之前，外汇交易只是一些大型金融机构的特权，高高的门槛，把老百姓挡在门外。而当时的政府，也像严厉的监狱警卫一样，牢牢地监控外汇活动。

　　后来，以美国为代表的一些国家的政府部门做出了决定，为个人外汇打开了方便之门。通过美国《商品期货现代化法案》，美国外汇经纪商被强制地纳入监管，以保护外汇迷们。有了政策保护，加上每个人都可以方便地上网，只要愿意，外汇迷就可以方便地开户。

　　大量的外汇经纪商开始蜂拥而入，渴望在新兴的外汇产业淘金。现在，面对着众多的经纪商，外汇迷们有着太多的选择。这里面，有好的，也有邪恶的。你需要重点关注挑选经纪商的技巧。

　　想想你去餐馆吃饭的经历。你走进去，不会马上点菜，得拿过菜单端详一番，然后才能挑这菜挑那菜。选择经纪商也一样，你得先研究它的平台和服务。

　　有两种主要类型--交易员平台和无交易员平台。其中，使用交易员平台的经纪商也被称为做市商。而无交易员平台可以分为两种模式--STP模式和ECN模式。

　　它的盈利来自加给客户的点差，也来自一部分客户的损失。顾名思义，做市商就是创造一个交易市场，向客户提供人工制定的汇率。由于它控制着价格，所以客户并不会看到直接的银行间市场报价。不过经纪商之间的竞争是如此激烈，所以做市商的报价和其他类型经纪商的报价是相差无几的。

　　欧洲兔子买入100手的欧元美元，这时候，做市商首先想办法，从客户中找呀找，找出一个卖出100手欧元/美元的客户--美国大叔。这时候，做市商把欧洲兔子和美国大叔撮合在一起，欧洲兔子从美国大叔那里买到了欧元，卖出了美元，美国大叔也如愿以偿地拿到了100手的美元，卖出了欧元。做市商也美滋滋地从兔子和大叔各收了三个点的费用做服务费。

　　这是一个三赢的结果，既满足了兔子，也让大叔开心。而做市商就像房屋中介一样，也从两边都收到了中介费--点差。

　　欧洲兔子买入100手的欧元/美元，上海丈母娘打飞的来探亲了，咱得需要一笔欧元陪着游山玩水呐。欧洲兔子拿起它的IPAD，二话没说就填了单子。做市商的交易员看到了兔子的指令，赶紧不玩FACEBOOK了，赶紧给兔子找成交的客户--那个愿意卖出100手欧元/美元的人。可是世事难料，美国大叔去给拉选票，日本驴在家看AV，英国小猪在准备2012年伦敦奥运会……总之，在眼下，做市商就是找不到那个卖出100手欧元/美元的主儿！

　　做市商着急了，得赶快给欧洲兔子成交啊，要不欧洲兔子不满意，去外汇通网站发个帖，把客户得罪了，咱失了客户，怎么赚点差，这一家老小，不还靠着这点收入生活吗？

　　做市商眉头一皱，好吧，外面的那帮客户接不了兔子的单，咱来接！于是做市商卖出了100手的欧元/美元！

　　欧洲兔子正在家里等得不耐烦，晃着手指转着转啊，突然听到叮得一声，单子成交了。这时兔子就有了100手的欧元/美元多单，做市商就有了100手的欧元/美元空单。这时候，局势变得很微妙--欧元/美元一涨，兔子赚，欧元美元一跌，兔子赔。

　　兔子一看单子成了，就去厨房拿根胡萝卜，溜达到客厅看《兔巴哥》青春偶像剧去了。

　　可做市商现在却不得安宁，刚才给兔子成交，咱卖出了100手的欧元/美元，现在该咋办捏？这时候，对欧元/美元的走势判断至关重要。

　　欧元美元看涨，做市商得马上把100手的欧元/美元空单送到银行间市场，与这个庞大市场里的欧元/美元多单抵消。稍慢一会儿，这欧元/美元空单就会造成损失。

　　欧元美元看跌，做市商才不着急呢，这100手的欧元/美元空单就漂着，它越跌，咱做市商就越挣钱。兔子手里不是有100手的欧元/美元多单吗？这一跌，兔子就亏了钱，咱做市商就赚钱了，顺带还收了兔子三个点的服务费。

　　这就是做市商的工作原理。这种模式有一个先天的漏洞，就是客户与做市商的利益会有冲突。就象欧洲兔与做市商的交易中，如果欧洲兔赚钱了，做市商可能不会让兔子平仓。为了保证公平，监管应运而生，而且，这是必须的！

　　无交易员平台经纪商，顾名思义，就是并不存在活生生的交易员来干预客户的订单。太欣新材料科技经纪商只是撮合交易双方的单子成交。

　　无交易员平台经纪商就像是桥梁施工队：他们在难以跨越的大峡谷上建立起桥梁，使买方和卖方能够成交。

　　STP经纪商拥有一套STP电子成交系统，可以把客户的订单直接输送到流动性提供方。这些流动性提供方可以在银行间市场买卖。比方说德意志银行就是福汇集团的流动性提供方。一般来说，STP经纪商会选择多家流动性提供方，每家都会提供自己的买价（Bid）和卖价（Ask）。

　　下面，我们举个例子，假设一家STP经纪商有三个流动性提供方。这样，它们会提供三组报价：

　　对于空头来说，最好的报价就是买价中的1.3000，比起余下的1.2998和1.2999，在1.3000建立空仓，可以收获更多的利润。

　　对于多头来说，最好的报价就是卖价中的1.3001。在1.3001建立多仓，比起1.3002建仓，可以多赚一个点的利润。

　　你看，点差才只有一个点。不过，这只是STP经纪商的内部报价，作为散户的外汇迷们能获得这么优惠的报价吗？

　　要知道经纪商不是慈善组织，这伙人起早贪黑地干，不就为了赚钱吗？为了收钱，STP经纪商会在报价上加点。比方说，在买价和卖价上各加1个点。 这样，点差就变成了以下：

　　这样，外汇迷们就得到了STP经纪商的正式报价。内部1个点的点差，让STP经纪商这么一加点，就成了3个点。如果你觉得这个报价还行，想买进10手的欧元/美元，那么就要按1.3002的价格买入欧元/美元。这样，你的订单就会出手，通过经纪商的STP电子系统，送给幕后的流动性提供方。

　　一旦这个单子成交，流动性提供方就会有一个10手的欧元/美元空单，成交价单是1.3001，而你的10手多单，是以1.3002成交的。这其中的1个点，就让STP经纪商雁过拔毛，当成服务费，归入了经纪商的钱包。

　　STP经纪商通常提供浮动点差，所以，如果流动性提供方提供的点差变大，STP经纪商的点差也随着变大。虽然有部分STP经纪商提供固定点差，但主流还是浮动点差。

　　真正的ECN经纪商，能够使客户的订单与其他ECN系统中的参与者发生联系。

　　其他参与者包括银行、对冲基金、个人交易者甚至其他经纪商。从本质上来讲，参与者之间的竞争，使得ECN系统能够提供最好的报价。

　　同时，ECN经纪商也允许客户查看市场深度。市场深度显示了市场参与者的买单和卖单处于什么位置上。在ECN模式下，很难设置固定点差，所以ECN经纪商大多是通过收取佣金来盈利。

　　这完全取决于你的选择。哪家经纪商孰优孰劣，其实是无法评定的。你是超短线选手，喜欢进进出出，那么低点差的STP/ECN平台容易成为你的首选。你是中长线选手，点差也就无所谓了。你可能更在意某家经纪商的客户服务。

　　正规的经纪商并不是邪恶的。你可能读过一些文章，经纪商被描述成掠夺你财富的恶魔。可是你想想，如果你亏损出局，经纪商也就损失了一名客户，经纪商的点差收入就没了，对它们又有什么好处呢？

　　STP和ECN经纪商依靠点差和佣金讨生活，它们是交易者的中介代理，所以它们希望你好好地活着，源源不断地为它们提供点差收益。

　　而做市商则希望你好好地活在市场中，在做市商眼中，理想的状态是，你既不要赔钱，也不要赚钱。因为你赚钱了，也就意味着可能是它的损失；你赔钱了，虽然可能转化成它的收入，但你的暴仓出局却又让它失去了客户，也就没法获得来自你的点差收入了。

　　那么，做市商会不会刻意伤害交易者，从交易者的亏损中获利呢？对于接受正规监管的经纪商来说，这种事情少有发生。因为有监管机构的利剑，高悬于做市商的头顶。一旦做市商有不当的交易，这把利剑随时会惩罚它们。所以，行业的共识是，做市商促进交易流通的积极意义远大于消极意义。谁也不想在电脑前呆坐半天，等待发出的订单慢吞吞地成交吧？

　　零售外汇市场的竞争如此激烈，足足有数百家的外汇经纪商，如何选择最好的经纪商，这肯定是一个让新人绞尽脑汁的难题。

　　用什么方法，能找到最好的经纪商呢？外汇通编辑和新手一起讨论，以完成这个看似艰巨的任务。其实，挑选外汇经纪商，和女生找老公的方法是一样的。

　　首先你需要拉出一个搜索清单，就像漂亮女生要钓金贵婿一样，你也得拉出希望的条件。

　　你可以直接访问经纪商官网，仔细查看网站上的相关说明。在外汇通经纪商数据库没有上线之前，这是许多外汇交易者的常见做法。

　　你需要仔细地研究经纪商的交易规则和政策，下载平台，研究监管网页，了解客服情况，等等。

　　要是你没法查清这家经纪商的真实地址，就要小心了。就象美女相亲一样，如果不告诉你家庭地址在哪里，谁也要打个问号。

　　有实力的外汇经纪商，往往也注重自己的官网建设。要知道经纪商也被称为在线外汇经纪商，是依靠互联网开展业务的。好的官方网站，会给用户带来舒适的体验--7天24小时的中文客服，快捷的打开速度，内容充实，布局合理、没有让人不爽的死链，与新手有很好的互动，清楚的风险声明，等等。

　　也有居心不良的金融诈骗网站，伪造经纪商的官方网站，诱导外汇新手开户入金。应当怎么辨别呢？一些小型诈骗团伙没有建设专业网站的能力，这使得他们拼装的网站看起来很是丑陋。就像衣着寒酸的人士却声称自己是精英人物一样，这让人觉得可疑。

　　这个阶段，就和相亲一样，已经进入了约会期。有眼缘，人品也行，也有成功的素质，那就先交往吧。在外汇交易里，对一家经纪商初步断定可行，就进入了下载平台尝试期。

　　模拟平台绝对是个好工具，太欣新材料科技现在，请将你的模拟交易平台准备好，茶水泡好，和我一起进入交易的奇幻世界。

　　安装好模拟交易平台，滑鼠双击桌面图示，输入模拟帐号和密码，等个几秒，蹦出来几个数字跳呀跳的，这就是「货币对(Currency pairs)」。 你需要下一些单子，看看它的成交速度，也可以在数据出来看，看看平台是否稳定。总之，就是相互了解的时期。

　　公众对经纪商的评论，就像听七大姑八大姨的七嘴八舌评论一样，有好评有差评。我们可以在一些外汇论坛和门户网站上，看到五花八门的评论。有些帖子写得很精彩，对经纪商的点评入木三分，有些就是经纪商的营销人员的手笔，还有一些是外汇菜鸟们操作不当，发生事故的愤怒留言。该怎么区别呢？你可以使用外汇通编辑提倡的评论过滤法：

　　如果经纪商接受所在国监管机构的约束，说明经纪商严肃地对待生意，并努力遵守监管法令与要求。如果图谋不轨，就会受到监管机构的惩罚。

　　在监管机构的官方，你可以查看经纪商是否有违规记录，或者询问监管人员，以了解经纪商有无劣绩。

　　从运营时间、资产实力、海外办事处数量、产品种类、员工人数、客服质量、网站流量等公司指标，来判断经纪商实力。

　　经纪商甲是2002年成立的，美国CFTC公布的月度资产报表显示其美国资产为6000多万美元，在英国、香港、日本、迪拜等多国设有分公司，提供外汇、CFD等几十种交易品种，员工近五百人，提供7天24小时客户服务。网站ALEXA排名约在1万名左右。它在新年度里，刚刚获得了行业权威大奖。

　　而经纪商乙是2009年成立的，无从得知资产规模，公司只设在非洲某国，只有电话和邮件联系方式，员工数不详，平台里只有十几个货币对，网站排名在数十万后。

　　这里需要一些简单的经验。如果某家评论充满了溢美之词，但对经纪商的劣迹和劣势只字不提，此类评论多是促销用的。如果某家评论脏话连篇，可能是交易失败者心理失衡，也可能是低水平的网络打手的作为。只有中性、客观、专业的评论才是关注的重点。其他可以大致略过。

　　这就相当于一纸证书，把婚姻关系正式确认。交易者只要和经纪商签署了正式的协议，就意味着接受权利和义务。协议分两种，一种是电子文本协议，另一种是纸质协议，但是前者居多。

　　记住，一些经纪商的协议可能滞后。比方说美国刚出了新政策，把杠杆调低至50：1，但是从网站下载的协议可能还没来得及更新。所以，你还需要下载经纪商的模拟平台，

　　如果经纪商违约，就可以直接向相应部门发起投诉。比方说走美国国家期货协会的网上投诉系统。不要小看这份协议，正是有了它，你才有了依靠监管当局的底气。

　　选择经纪商的法子很多，哪怕是在论坛上开个帖子，或者去百度问问，都能得到不少答案。你也可以去看一些行业评级，挑其中的五星级经纪商。不过这些东西有时候并不靠谱，不排除这些好评是经纪商内部人搞出来的。

　　这种法子看起来省事，不过道听途说，总比不上你自己的精挑细选。所以，你可以把网络意见作为参考。最终还是要靠自己谨慎决断。

　　文章中操作建议仅代表第三方观点与本平台无关，投资有风险，入市需谨慎。据此交易，风险自担。